La experiencia y la transparencia son esenciales para el negocio de su vida.
Profundidad en el análisis, simplicidad en el diálogo
COMPRENDER LAS ETAPAS DEL PROCESO:
Sell-Side
Planificación de la venta de participaciones
Buy-Side
Estrategia de crecimiento mediante la adquisición de empresas
Sell-Side
Planificación de
la venta de participaciones
Buy-Side
Estrategia de crecimiento mediante la adquisición de empresas
Sell-Side
VENTAJAS DE LA METODOLOGÍA SELL-SIDE
Preparación de la empresa "bajo los ojos del mercado"
Acceso al capital para la expansión u ofertas de compra de toda la empres
Relación con los principales inversores y multicanales en Brasil y en el mundo
Análisis económico y financiero del principal activo del emprendedor: la empresa
Concentración en las operaciones y en el día a día de la empresa, evitando ser "absorbido" por el tema de M&A
ETAPA - 1 | PREPARACIÓN
Información
• Estudio de la información financiera, contable, operativa y estratégica de la empresa.
Preauditoría
• Preauditoría de las cifras y las reclasificaciones, con el objetivo de determinar indicadores económicos y financieros.
Valuation
• Elaboración de un modelo financiero mediante descuento de flujos de caja, proyectando el crecimiento de la empresa en los próximos 10 años; • Análisis de operaciones relacionadas y de empresas cotizadas en Brasil y en el mundo.
Inteligencia
• Investigación de mercado con el objetivo de desarrollar una tesis de inversión en el activo.
Conclusión
• Reporte final sobre la conclusión de la Fase 1: - Valuation; - CIM (material analítico sobre la empresa); - Teaser; - Panel de inteligencia;
FASE - 2 | NEGOCIACIÓN
Mapeo de inversores
• Mapeo de inversores financieros y estratégicos con el perfil de inversión adecuado para la transacción. • Priorización de los inversores con mayor potencial para la operación.
Road Show
• Relación con los inversores potenciales.
• Los inversores interesados en comprender mejor la operación firman un acuerdo de confidencialidad (NDA) y reciben el CIM.
Preguntas
• Rondas de preguntas y respuestas sobre temas no tratados en el material inicial, y organización de visitas a la empresa.
Recepción de las propuestas
• Análisis y normalización por el equipo de HAND de las variables de cada propuesta y presentación a los Socios.
Finalización
• Negociación final y firma de una propuesta vinculante o no vinculante.
ETAPA - 3 | FINALIZACIÓN
Due Dilligence
• El comprador contratará auditores para verificar la información de la empresa: • Se evaluarán todos los puntos contables, fiscales, laborales y jurídicos de la empresa vendedora de los últimos 5 años, lo que dará lugar a un posible cálculo final de posibles contingencias.
Contratos
• Elaboración de un contrato de compraventa que guiará todos los frentes de negociación (y un acuerdo de accionistas si la venta no es al 100%). • Algunos ejemplos de puntos tratados son la forma de pago, las normas de ajuste del precio, el formato de la transacción, las contingencias y las normas de gobernanza entre los accionistas, en caso de transacción parcial.
Cierre
• Firma de los contratos de compra y venta.
Buy-Side
VENTAJAS DE LA METODOLOGÍA BUY-SIDE
Asertividad en la Toma de Decisiones
Mapeo total y detallado de objetivos potenciales. Modelización para predecir facturación, crecimiento del número de empleados, número de socios, sellos de calidad, márgenes, valoración, etc.
Mayor rapidez y seguridade
La Estrategia Activa de Mercado permite identificar todas las oportunidades y analizar los objetivos simultáneamente.
Mantener el enfoque en las operaciones
Es común la pérdida de enfoque por parte de la dirección cuando se trata del tema M&A. Contar con un equipo dedicado facilita el mantenimiento de las tareas.
Confianza en el análisis
Equipo especializado en fusiones y adquisiciones, con experiencia y expertise.
Imparcialidad en los análisis
Equipo externo, sin parcialidad ni sentimientos de por medio, lo que facilita el entendimiento racional y el mantenimiento de la relación entre las partes.
Fase 3
ETAPA - 1 | MAPEO DE MERCADO Y PRIORIZACIÓN
Información
• Estudio del perfil de los objetivos deseados para la prospección.
Cualificación
• Mapeo y cualificación de targets mediante big data analytics.
Estudio
• Elaboración de un estudio sobre los segmentos mapeados, tesis de inversión y múltiples sectores.
Inteligencia
• Clasificación de los objetivos identificados y creación de un panel de inteligencia.
Conclusión
• Informe final sobre la conclusión de la Fase 1:
- Base de objetivos identificados;
- Tesis de inversión;
- Panel de inteligencia.
ETAPA - 2 | ESTRATEGIA, ANÁLISIS Y NEGOCIACIÓN
Enfoque
• Definición de la estrategia de aproximación individualmente para cada objetivo seleccionado.
• Posibilidad de abordar varios objetivos simultáneamente.
• Firma del NDA y recepción de la información necesaria.
Análisis de la información
• Análisis de la información financiera, contable, estratégica y operativa de la empresa (pre due diligence).
Valuation
• Desarrollo de un modelo financiero utilizando la metodología de descuento de flujos de caja, análisis de múltiplos sectoriales (transacciones y empresas comparables) para valorar las empresas en cuestión.
Informes
• Material completo sobre la empresa, detallando tesis de inversión, aspectos financieros y operativos destacados.
Propuestas
• Definición y negociación de la propuesta de adquisición del objetivo - Non Binding Offer (NBO).
ETAPA - 3 | FINALIZACIÓN
DueDilligence
• Seguimiento del proceso de due diligence contable y jurídica
• Comprensión de las contingencias contables, fiscales, laborales, medioambientales, etc.
Contratos
• Negociación final del precio, forma de pago, ajuste del precio, garantías, transición de otras variables comerciales.
• Seguimiento durante los contratos finales (SPA y SHA) y todas las interacciones*.
Cierre
• Firma del contrato final de venta (SPA)
• Firma del acuerdo de accionistas (CSA) - si procede.
• Pago de los importes acordados y transferencia de las participaciones (Closing).
Desarrollo de material analítico sobre el mercado objetivo y sus oportunidades - desarrollo de una tesis de inversión por segmento
Comprensión del perfil del objetivo de adquisición, utilizando "filtros" para identificar el mercado total abordable y pesos de relevancia para clasificar las oportunidades y la valoración estimada de estos objetivos.
Una vez clasificadas las oportunidades, se realizará un análisis individualizado, teniendo en cuenta principalmente las sinergias con el negocio del cliente, definiendo los objetivos directos a abordar.
